前所未见!全球金融资产尽遭血洗 这些央行都行动了!,汇商投资


  本周金融市场可谓“血雨腥风”狂暴席卷,似乎和以往任何一次都不一样,这周金融市场的震荡超乎想象。市场恐慌情绪不断升温,投资者疯狂出逃市场,全球所有金融资产包括避险贵金属一度遭遇无差别抛售而全面崩跌。美国股市暴跌并触发史上第三次“熔断”,全球多国股市也均遭“血洗”并多次触发“熔断”,这导致多国采取紧急举措禁止卖空以遏制市场崩跌势头。

  在此背景下,全球央行早已如“热锅蚂蚁”,美联储暂时禁止部分卖空工具和交易,包括禁止股票卖空。此外,德意志交易所发言人也称,正考虑可能禁止卖空。

  Leuthold Group的首席投资官Doug Ramsey认为,股市下跌不仅反映了可怕的经济增长前景,且有可能损害美国人的信心和消费支出。他的公司上周减少了股票风险敞口。

  他在给客户的一份报告中写道:“许多月以来,我们一直认为,即使是8-10%的适度市场回落,也可能破坏脆弱的消费者和企业信心,最终使经济陷入衰退。目前的这波跌势很有可能证明是对有史以来最长经济扩张期的最后致命一击。”

  美联储领衔全球降息风暴除了降息、还有很多重磅刺激举措

  美国和西班牙已率先宣布进入国家紧急状态。与此同时,以美联储为首的全球央行也开启新一轮降息风暴。且除了降息,其他各国主要央行也纷纷采取重磅刺激举措。

  3月3日,澳洲联储(RBA)率先宣布降息25个基点至0.50%,创下纪录新低,并表示准备好进一步放宽货币政策。

  随后,美联储(FED)在3月3日深夜宣布紧急降息50个基点,使得基准利率自1.50%-1.75%下调至1.00%-1.25%目标区间,并将IOER降低50个基点至1.1%。这是美联储自2008年12月金融危机以来首次在会议之外采取行动。

  紧接着,3月4日,加拿大央行(BOC)宣布下调基准利率50个基点至1.25%,为2015年7月以来首次降息。且在3月14日,加拿大央行再度宣布紧急降息50个基点,将关键的隔夜利率降低50个基点至0.75%,这也是加拿大央行首次在一周内两度大幅降息。加拿大央行行长波洛兹表示,加拿大央行准备“不惜一切代价”支撑经济,将推出新的银行购买便利工具。

  3月4日,阿联酋央行降息50个基点,香港金管局将基准利率下调50个基点至1.50%,澳门金管局也下调贴现窗基本利率50个基点至1.50%。

  3月6日, 阿根廷央行宣布将基准利率从40%下调至38%。

  3月11日,冰岛央行宣布将7天期存款利率降至2.25%。

  3月11日,英国央行(BOE)突然宣布紧急降息50个基点至0.25%、汇丰预计英国央行将在3月26日的会议上降息15个基点并重启QE。

  3月12日,欧洲央行(ECB)并未降低利率,但采取措施刺激银行增加贷款,并扩大其1200亿欧元的量化宽松计划。欧洲央行宣布,将额外增加1200亿欧元的资产购买规模,直至今年底。定向长期再融资操作(TLTRO-III)利率低于平均再融资利率,首次长期再融资操作(LTRO)将在3月17日进行;长期再融资操作(LTRO)会每周分配,所有的贷款都在6月24日到期。与此同时,将为银行提供暂时的资本援助。

  3月12日,塞尔维亚央行宣布降息50个基点至1.75%

  3月13日,挪威央行宣布紧急降息50个基点至1%,并重申如有需要,央行准备好进一步降息。此外,巴林央行下调贷款利率。

  3月13日,中国央行(PBOC)宣布重磅举措:3月16日开始定向降准,释放长期资金5500亿元。

  中国央行指出,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。

  另外,日本央行(BOJ)和瑞士央行(SNB)已经在实行负利率,且可能看不到进一步降息的好处,但也均采取了重大刺激举措。

  日本央行本周五宣布,自下周开始,日本央行将利用期限较长的市场操作,提供充足的流动性。如有必要,将继续增加购买日本国债。将采取措施维持回购市场的稳定。正采取行动确保市场稳定,时间期限直至3月底。将于3月25日公布销售日本国债回购期货的计划。

  瑞士央行方面,瑞士两帮财政部(FDF)和瑞士央行签署了一份补充协议,对2016年11月9日达成的关于瑞士央行利润分配的协议进行补充;2019年利润为489亿瑞郎,其中外汇头寸的利润为403亿瑞郎。

  本周除了全球主要央行的大降息,还有其他央行推出的重要刺激举措,主要包括以下:

  瑞典央行:提供最高5000亿瑞典克朗以确保流动性充足,准备好采取进一步措施,采用多种方式来应限制负面影响,所有工具都可以使用。

  墨西哥央行:宣布20亿美元的外汇对冲招标;将周五政府债券互换规模提升至400亿墨西哥比索;将在4月16日、4月17日,5月13日和6月10日通过当前的对冲机制卖出美元,每次规模5亿美元。

  智利央行:延长回购操作及外汇互换项目时间至2021年1月。

  印度央行:外汇储备水平维持良好,准备好采取所有需要的措施,宣布6个月的20亿美元的美元/印度卢比互换,为市场提供流动性。

  哥伦比亚央行:宣布新的无本金交割远期外汇机制,将向市场提供更多哥伦比亚比索和美元流动性,正密切观察债券市场。

  乌克兰央行:周三卖出3.5亿美元以稳定乌克兰货币格里夫纳。该央行称,准备好在外汇市场采取进一步干预措施。

  韩国央行:将采取行动稳定金融市场,将考虑包括公开市场操作在内的措施,并在讨论是否需要召开紧急政策利率评估会议。

  市场消息,越南央行可能考虑下调政策利率。

  沙特打响石油战:油价一度史诗级崩跌超30%!

  时隔逾20年之后,3月7日沙特祭出惊人动作,全面发动全球原油价格战:首先,沙特大幅降低售往欧洲、远东和美国等国外的市场的原油价格,折扣幅度创逾20年来最大,以吸引国外炼油厂购买沙特原油。

  声明文件显示:4月卖往亚洲的原油定价下调4-6美元/桶;4月卖往美国的原油定价下调7美元/桶。值得注意得是,这些都是史无前例的折扣。

  然而,最惊人的是,卖给西北欧炼油商的旗舰级阿拉伯轻质原油折扣扩大到8美元/桶,售价低至10.25美元/桶。相比之下,俄罗斯的同类原油最多只能下调约2美元。

  降价的同时,沙特还私下告知市场参与者,如有需要将增加产量,4月沙特的原油产量可能会从本月的约970万桶/日增至1000万桶/日,甚至达到1200万桶/日的纪录水平。

  3月6日,OPEC+维也纳会议首次没有达成任何协议,这也是六年以来的首次!作为的昔日的盟友,沙特与俄罗斯突然撕破脸,可能导致OPEC+这一数年来油市最重要的稳定联盟面临解体威胁。

  市场人士指出,沙特被惹怒了,在最新的降价措施中,对俄罗斯的针对意味明显。因为从上面提到的沙特卖给西北欧炼油商的旗舰级阿拉伯轻质原油折扣扩大到8美元/桶,售价低至10.25美元/桶。相比之下,俄罗斯的同类原油最多只能下调约2美元。

  由于沙俄突发石油战的这一新闻恰逢周末,随后便在周一引发原油市场的一场“腥风血雨”。周一(3月9日)国际油价惊现崩跌一幕:布伦特油价一度大跌逾31%,WTI原油则跌超27%。油价创1991年美国在伊拉克发动战争以来最大跌幅,此前欧佩克+会议无果而终引发全球最大产油国之间的全面价格战汇商投资。此外,当日洲际交易所(ICE)5月交割的布伦特原油期货价格一度下跌14.25美元至31.02美元/桶,创1991年1月以来最大的日内跌幅。

  Rystad Energy的Bjoernar Tonhaugen表示,“这是一个出人意料的发展,比我们的最坏情境预测还要糟很多,将造成史上最严重的油价危机之一。”

  Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli表示:“对市场来说,原油已成为比冠状病毒更大的问题。如果原油特继续下跌,标普500指数几乎不可能持续反弹。”

  知名投行高盛发布报告称,将2020年第二季度布伦特原油价格预期调降至30美元/桶,并警告油价可能下跌至20美元/桶附近。

  下周市场展望

  目前金融市场恐慌情绪弥漫,本周全球股市经历了惊心动魄的一周,暴跌和熔断频频上演。分析人士认为,各国央行和政府陆续出台应对措施能一定程度上缓解疫情冲击和安抚市场情绪,但在疫情得到遏制前,市场波动或将持续。接下来需持续关注疫情对全球股市的影响。

  在美联储(FED)领衔的全球央行降息风暴之下,近期多家央行已启动降息,美联储、英国央行和加拿大央行等更是紧急大降息,即便一些央行如日本央行和瑞士央行已经实行负利率,但均或多或少出台了刺激举措以“救市”。下周,多家央行将悉数召开货币政策会议,届时将公布利率决议。

  下周四(3月19日)系列央行决议集中来袭,美联储、日本央行、印尼央行、菲律宾央行、瑞士央行、挪威央行、土耳其央行、南非央行均将公布利率决议,周五(3月20日)俄罗斯央行也将公布利率决议。

  经济数据方面,下周一(3月16日)中国将公布2月规模以上工业增加值、城镇固定资产投资和社会消费品零售总额数据,周二(3月17日)美国将公布有“恐怖数据”之称的美国2月零售销售数据,周三(3月18日)欧元区将2月CPI终值和1月季调后贸易帐数据,美国将公布2月新屋开工数据,加拿大将公布2月CPI数据。周四(3月19日)日本将公布2月全国CPI数据。

  此外,本周沙俄“石油战”引发油价崩跌,接下来需持续关注后续情况,若双方僵局再度升级,则可能再度引发油价剧烈波动,从而引发金融市场联动效应。

  下周重要经济数据和事件:

  周一(3月16日)

  经济数据

  07:50 日本1月核心机械订单

  08:01 英国3月Rightmove平均房屋要价指数

  10:00 中国2月规模以上工业增加值

  中国2月城镇固定资产投资

  中国2月社会消费品零售总额

  15:30 瑞士2月生产者/进口物价指数

  17:00 意大利2月调和消费者物价指数

  20:30 美国3月纽约联储制造业指数

  财经事件

  09:30 国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格月度报告

  10:00 中国国家统计局召开3月国民经济运行情况新闻发布会

  周二(3月17日)

  经济数据

  12:30 日本1月工业产出终值

  17:30 英国1月至三个月ILO失业率

  英国2月失业率

  18:00 欧元区3月ZEW经济景气指数

  18:00 德国3月ZEW经济景气指数

  20:30 美国2月零售销售月率

  21:15 美国2月产能利用率

  美国2月工业产出

  22:00 美国3月NAHB房价指数

  美国1月商业库存

  财经事件

  00:00 亚太经贸合作组织财长与央行官员会议,至3月19日

  08:30 澳洲联储公布货币政策会议纪要

  ----国内成品油开启新一轮调价窗口

  ----欧盟财长月度会议

  周三(3月18日)

  18:00 欧元区2月CPI终值

  欧元区1月季调后贸易帐

  20:30 美国2月新屋开工

  加拿大2月核心CPI

  加拿大2月CPI

  22:30 美国上周EIA原油库存变化

  周四(3月19日)

  经济数据

  02:00 美国联邦基金基准利率

  07:30 日本2月全国CPI

  08:30 澳大利亚2月季调后失业率

  16:30 瑞士3M LIBOR目标利率

  20:30 加拿大2月新屋价格指数

  美国上周季调后初请失业金人数

  22:00 美国2月谘商会领先指标

  央行动态

  02:00 美联储公布利率决议

  02:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会

  05:20 巴西央行公布利率决定

  11:00 日本央行公布利率决议

  14:30 日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会

  15:20 印尼央行公布利率决定

  16:00 菲律宾央行公布利率决定

  16:30 瑞士央行公布利率决议

  17:00 挪威央行公布利率决议和货币政策报告

  19:00 土耳其央行公布利率决议

  21:00 南非央行公布利率决定

  22:30 瑞典央行副行长扬松讨论未来的改革与当前面临的挑战

  周五(3月20日)

  15:00 德国2月生产者物价指数

  20:30 加拿大1月零售销售

  22:00 美国2月NAR季调后成屋销售

  18:30 俄罗斯央行公布利率决议

  日本春分日假期休市

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