大行情将至!欧元历史波动率透露的秘密|imf


  分析师Cory Mitchell认为,无论交易欧元兑美元还是其它货币对,重要的是观察该货币对相对于其历史波动率的波动程度。

  欧元兑美元是全球交易量最大的货币对。该货币对也是日间交易的推荐品种,因其交易量最大,点差通常是主要货币对中最低的。

  从长期来看,欧元兑美元有助于确定市场在波动周期中的位置,让投资者知道未来可能会出现什么样的情况,波动会加剧还是变小。

  下图是1997年至2019年3月的欧元兑美元汇率图表,图中标出了ATR(真实波动幅度均值)指标的一些水平和区间。在这张图表上,ATR衡量的是欧元兑美元的周波动。imf

  大多数日间交易员乃至短线交易者不太关注周线图,但周线图的确显示了波动率如何变化,以及当前的环境可能会在某个时候出现重大变化。

  上图中底部黑线显示的是通常看到的最低一周波动幅度,大约为一周140点。这种低波动性相当罕见,一般不会持续很久……也许几个月。

  直到2017年,欧元兑美元的周波幅才在不到200点保持了很长时间。2017年至2019年间,欧元兑美元几乎一直处于一周200至140个点的波动之中。这是一段波动性非常低的时期……在某一时刻,波动性可能会逆转。

  欧元兑美元更典型的周波幅是在200点至300点。上图显示的22年中,大部分时间都在这个范围内。

  300-400点的周波幅是相当大的,但欧元兑美元的波幅的确在这个范围内保持了一段时间。

  周波幅超过400点的情况很少见,而且持续时间较短。

   Mitchell指出,通过对过去20多年的波动率分析,可以为即将到来的变化做好准备,最简单的方法就是设置适宜的止损,比如,在动荡时期适当放大止损。